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大跌后哪些股可抄底?陈光磊:资金将转向两类股

时间:2019-10-09点击:

凤凰网财经2月1日讯 周四,两市再度迎来普跌行情,各大指数表现十分低迷。沪指跌0.97%,深成指更是大跌2.65%。两市近3000只个股下跌,非ST股跌停数量超过了200只。

对于今日市场的大跌,独立经济学家陈光磊博士对凤凰网财经表示,最近股指接连下挫,一方面中小创股票跌幅较大,重现股灾迹象,另一方面金融地产股逆市上涨,显现慢牛征兆。这不是一句大而化之所谓的新周期和经济韧性所能自圆其说的,难道中小创就不是中国经济和中国股市的一部分?

陈光磊表示,在报告《在走近消费社会新时代》中,我们判断中国已经进入消费社会,从人口、货币、利率和汇率等角度也证明了这个经济的特征。

另一方面这个判断也符合十九大报告所提一个转变,即人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾。中国正处于从高中等收入国家向高收入国家跃进的过程中,能否把握向消费导向型经济体转变的机会至关重要。消费社会的特征是经济周期波动变小,投资收缩,生产更接近于消费端,这也是金融监管和去杠杆的大背景。这个判断对于股票市场的意义是,金融云杠杆造的成的流动性紧缩,使过去由于流动性溢价而高估的中小创现在出现流动性折价,可谓成也流动性,败也流动性。

陈光磊判断,在金融监管高压下打破刚兑,资金的重新配置会转向两类特征的股票,一、流动性好,承接能力强的个股;二、估值合理业绩稳定、分红稳定的个股。大金融中的银行、保险、地产板块,估值合理的消费品公司,周期行业的龙头公司。而这些周期行业公司已经具有消费股属性,早不属于价格弹性大跟随经济波动的概念。新周期的鼓噪可以休已。

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